利息 (INTEREST)
简而言之，利息是租借金钱需付的租金。
当投资（或借贷）时，我们会涉及到投资回报率或借贷利率。 这一比率一般以年度百分比表示。然而归根结底，投资者真正关心的是相对于投资的数量来说整个投资期间有多少金钱回报。影响这一最终结果的因素包括投资者是定期（通常每月或每个季度）提取利息还是到期后再连本带利收回投资。更重要的是机构记息的频率。记息的频率可以是月，季度，年，或到期再记。记息越频繁，在同样的利率下你的回报越高。 在我们的网站上你不一定能得到关于上述两方面的信息。因而当对某些投资选择有兴趣时，你需要咨询提供这些投资产品的机构或你的投资顾问。管理法规要求金融机构必须对投资者提供这些信息。
当你借贷时，成本可能不仅仅是利息。 额外的费用可能包括贷款管理费，还贷保险，经纪费，文件处理费等等。作为借贷一方，其他的条款你也应明白。比如，利息是每日记息还是每月记息。
自从信用合同和消费者信贷法案 2003（参照 CCCFA）生效以来，贷款合同上不再需要披露所谓的实效利率 (finance rate) 。相反贷款合同上必须列出利率，计算以及收取利息的频率。如果利率不止一个——比如说合同上显示借方可享受一段“免息期”，那么合同必须说明不同的记息阶段及相应的利率。
本网站不可能提供你实际上将负担的借贷利率——只有向你提供信贷的机构在把贷款条款汇总后才可能告诉你。你如有空不妨看看 ASB 银行的这篇房贷的背景知识介绍： 请点击此处 >>>
已生成利息 (ACCRUED INTEREST)
截止计算之日已产生但还没有支付给你的利息（如果你是投资者的话）或你还没有付出的利息（如果你是借贷者）。
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顾问 (ADVISER)
根据投资者个人的具体情况，提供资产和投资方面安排选择的个人或机构。他们的服务一般是收费的，同时他们还有可能从投资者选中投资或借贷的机构拿取佣金。作为投资者，你有权向他们索取“信息披露报告” (Disclosure Statement)。该文件会注明他们有资格提供哪方面投资的建议和咨询，他们的咨询是否局限于针对某个特定机构，以及他们是否从你投资的机构收取费用。根据法律，“信息披露报告” 必须在五日之内提供给提出要求的客户。
债券 (BOND)
机构向投资者发行的借贷融资的票券。这种票券有还本的期限，并定期向投资者支付固定的利息——这称作票息 (coupon rate)。票息是债券发行时设定的。它代表融资机构在融资时愿意付给投资者的利息。利息的支付通常是每半年或一年一次，可以采用邮寄或直接上到注册投资者银行帐户的方式。但票息并不一定等于投资回报，特别是当债券是从二级市场上购买的时候。除票息之外，投资回报（如果持有此债券直到其到期日）还决定于投资者购买一定面值的债券时支付的溢价或得到的折扣。参照, 永久债券 (Perpetual Bond)。
贷款经纪人 (BROKERS)
为信贷机构代理贷款业务的机构或个人。它（他）们的收入来源于提取部分贷款费或根据贷款额而定的佣金。不过它（他）们有时也直接向客户收取部分或全部贷款费。具体情况你需要向你的经纪人咨询。
活期存款 (CALL)
存款者借给（存放于）金融机构，可以随时提取的资金。参照 储蓄帐户 (Savings Accounts)。
资本票据 (CAPITAL NOTE)
又称资本债券 (Corporate Bond)。这是一种公司发行的定息证券。 资本票据属于无抵押的从属债务（这意味着，如果发行公司出现财务危机需要清盘，对该债务的偿还需等到公司的其他债务都已偿还之后）。它是发行公司融资借贷的一种工具。在资产或盈利索偿权等级上它比股权优先，但低于其他借款。持有资本票据的回报是票据的利息。有些资本票据还可以象股票一样在证券交易所交易。发行公司有可能用向股东支付资本票据来代替支付现金红利。不过任何人都可以持有资本票据，不仅仅是公司股东。
当资本票据到期时，持有人可选择在新定的利率下延长持有期或把票据转换为普通股。发行公司也可能选择现金偿付。当把资本票据转换为普通股时，票据的面值将被当作为购买股票而支付的金额。以资本票据这样“购买”股票时，购买人都会享受一点折扣（一般为 2% 左右）。由于资本票据是否以现金还本取决于发行公司，它通常被看作准所有者权益。
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封顶利率 (CAPPED RATES)
指一种特殊的购房贷款计划，相当于浮动利率与固定利率的一种结合。在这种安排下，贷款利率随浮动利率的下降而下降，也随浮动利率的上升而上升。但利率的上升不能超过事先设定的上限（即封顶利率），不管浮动利率上涨得有多高。这种计划的上限利率一般稍微高于同期限的固定贷款利率。这是一种很好的保护借贷者的工具，特别是当你的还款能力已达极限时。
信贷合同及消费者信用法案 ２００３ (Credit Contracts and Consumer Finance Act 2003 —— 或简称 CCCFA)
有几类贷款现在属该法案管辖。此立法替代了分期付款购买法案１９７１(Hire Purchase Act 1971) 及信贷合同法案１９８１(Credit Contracts Act 1981)。CCCFA 对以下几种交易行为作出规定：
• 消费者信贷合同 (Consumer credit contracts)
• 消费者租赁 (Consumer leases)
• 回购计划 (Buyback schemes)
CCCFA 针对于回购计划的部分于２００３年生效, 相对于消费者租赁和消费者信贷合同于２００５年４月生效。
要被认定为消费者信贷合同，有几个标准必须满足。但当任何人以中长期借贷如分期付款购买消费品时，这些标准通常都会得到满足。循环借贷合同，信用卡合同，个人借贷合同也一般属于消费者信贷合同的范畴。
就金融机构必须作出的相应的调整来说，CCCFA 对于消费者信贷行业产生了深远的影响。主要的变化有以下几点：
• 消费者借款合同上不必再标明所谓的实际借贷成本率 ('finance rate')。与此对应，合同必须标明贷款利率，利率的计算方式，收取利率的频率（即多长时间收一次息）。如果利率不止一个 —— 如有的合同上会宣称有一个“免息”期，该立法要求合同必须清楚标明什么期间对应什么利率。
• 所有的“信贷费” (credit fees) 必须经得住“合理性”考查。这意味着信贷提供者不能够再通过采用收取高额费用的方式来提高“低息贷款”的利润 —— 放贷方收取的费用只能用来收回自己花销的成本。
• 所有未来可能发生的费用都必须在贷款合同里注明 —— 包括不能按时还款及取消贷款合约的有关费用。
• 借贷者取消贷款合约的权利必须明白地写在贷款合同里 —— CCCFA 规定了相关的用语。
抵押债务投资基金 (Collateralised Debt Obligations —— 或简称CDO)
正如《新西兰先驱报》评论的一样：“这是一个难听的名字，但投资者会越来越多地碰到它。这归因于一种新兴的号称高回报低风险的固定利率投资方式，而抵押债券在其中扮演着重要角色。一个 CDO 产品如同一个分散投资于固定利率债券的基金。通常它的投资组合由高收益的品种构成。当然，高收益常常意味着高风险。问题的关键是并非所有的高风险投资最终都会出现麻烦 —— 事实上，大多数都不会。因而 CDO 的提供者宣称通过分散投资，投资者的风险被大为降低。这类基金常常都有信用评级，并且它们得到的评级通常还很好 —— 好于基金自己投资组合里的一些品种。CDO 里很可能包含海外固定利率品种投资因为它们也许比新西兰的同类产品提供更高的回报。当 CDO 包含较大海外投资成分时，投资者应小心分析其所带来的汇率风险。
佣金 (COMMISSION)
当客户通过经纪人或顾问买卖证券或获取购房贷款时后者收取的服务费用。费用的支付者可能是客户，也可能是向客户提供产品的机构。佣金的数量通常按交易金额的某个百分比来计算，虽然有时也设有最低收费标准。客户有权要求经纪人和顾问彻底公开其佣金和其他费用的计算和收取方式。
商业票据 (COMMERCIAL BILL)
一种由公司或银行签发的无抵押保证的债务，通常用来满足发行者短期头寸需要，例如支付应付帐款和存货。其期限一般由２到２７０天不等。商业票据的面值也是形形色色；回报可以采用折扣发行或付息的方式来提供；二级交易市场一般要么有限，要么根本就没有。商业票据通常由信用评级很好的公司发行，故风险较小。
复利 (COMPOUNDING)
当利息暂不支付给投资者，而是定期记在投资者帐上时，利息便以复利方式增长 —— 在下一投资期，计算利息的基数将是本金加上前一期挣得的利息。换句话说，这就是利滚利。这一效应十分强大，它使投资更快增长，特别是进行长期投资时。如果你想更清晰地体会复利的效应，最生动的手段是试一试本网站上的一个计算器。请点击此处 >>>.
很重要的一点是，利息的计算应基于税后。居民预扣税 (RWT) 会大大降低复利的放大作用，但它仍不失为投资者的利器。如果你得到的利率是税前 6.5%，你需要从中减去你的税率。比如说你的居民预扣税税率是 33%，6.5% 的 33% 是 2.145%, 因而你必须从 6.5% 中减去 2.145%。这样就算出了你的税后回报率为 4.355%。当你计算复利的影响时，你应该使用这一回报率。
始终记住向你投资的金融公司问清楚他们怎样计算复利的。有许多公司对短于六个月的存款不记复利。有些公司一年记一次复利，有的半年一次，有的一季度一次，有的甚至一个月一次。对你来说，记复利总是越频繁越好。
如果利息一记在帐上就被提取，你就不可能得到复利的好处。在这种情形下，你挣到的仅是单息。
我们的定期存款 (term deposit) 网页上列有代码，显示金融机构如何记息，以及过多长时间你可以提取利息。对这些代码的解释在这里 >>>.
可转换债券 (CONVERTIBLE NOTE)
可转换债券又常称为混合债券，因为它们兼有债券和股票的特征。可转换债券在新西兰证券交易所报价交易。与资本票据不同，可转换债券在预设的时间，以预定的比例转换为发行者的股票。息票一般每半年以预定利率支付。
息票利率 (COUPON RATE)
息票指定期付给债券持有人的利息。息票利率即为基于债券面值的回报率（债券面值是发行人到期将归还债券持有人的本金）。这一利率一般设定为债券发行时市场通行的利率。息票既可以是固定利率也可以是浮动利率的；既可以于到期日一次付清，也可以定期支付。传统上大多数债券都带有固定利率的息票，并每半年支付一次。
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信用评级 (CREDIT RATING)
SQP 评分 (SQP Score ©) 不是信用评级。如想了解 SQP 评分的详情，请点击这里 >>>
在投资和借贷时信用评级是一个重要因素。当你投资时，最关键的风险因素是被投资的机构是否能够按预定的条款还本付息。从事信用评级的机构会考查一个实体的信用状况，并按相对风险水平对该实体予以评级。标准普耳 (Standard & Poors *)，穆迪 (Moody's)，以及 Grosvenor 的 BondWatch 就是信用评级机构的例子。一般来说，被投资的机构信用评级越高，投资者的风险越低（新西兰政府，商业银行就有很高的信用评级）。新西兰有一些吸收存款的机构没有信用评级。较高的风险通常反映在较高的存款利率上。相反，较低的利率常意味着较低的风险。如果你希望知道某机构的信用评级方面的信息，你需要和该机构直接联系。本网站选择陈列某一机构并不意味着该机构信用状况的好坏，我们也不承担读者这样假设而带来的责任。一个机构没有信用评级并不显示其信用好坏。当你考虑信用评级时，请向专业人士咨询。
注: (*) 在链接的网页上点击 "Long Term Issue Credit Ratings" 即可在跳开的窗口里找到相关定义。
其中，LA 代表地方政府的信用风险。
抵押债券 (DEBENTURE)
该种债券的发行必须通过一种法律特别规定的程序，并伴有相应的抵押资产。如果债券发行人违背了抵押书上的条款，抵押资产将归债券持有人。这和房地产贷款有些类似，但抵押针对的是债务发行公司财务报表上的资产，而且该抵押的索取权一般不存在优先顺序 —— 换句话说，该资产专作该债券的抵押，法律禁止其拥有人把它（们）再作其他抵押之用。请注意，抵押只针对指定的资产。如果此指定的资产在清盘时的价值没有当初宣称的那么高，其中的价值差额是不受保护的。有抵押不等于包赢不亏。值得关注的是当发行人（借贷者）违约时，谁将行使变卖资产的权利。“Secured Debenture” 是同样一个意思。
违约 (DEFAULT)
违反有法律效力的合约条款（如贷款协议）。什么构成“违约”基本上总是在合约中有明确描述的。对于借贷协议，合同中经常会（但并非总是）写明出现违约时借款方应采取什么措施，以及必须在多长时间内（一般不会太长）采取措施。协议总是会注明违约的后果。
开户费 (ESTABLISHMENT FEE)
贷款机构向借款人收取的办理贷款的费用（这有时也被称作申请费）。开户费通常有讨价还价的余地。
开户费受信贷合同及消费者信用法案 (CCCFA) 管辖 —— 它的收取必须证明是合理公平的。信贷合同及消费者信用法案规定开户费只能用来收回因以下事务而发生的费用：与信贷申请相关的事务，处理和审查该申请，合同的签署，以及贷款额度的发放。然而开户费不能包含提供非必需的服务而产生的费用。比如说，开户费就不能包括象帐户维护费之类的开销，因为它不属于上述的几类费用。这样的规定很自然地让人推断（不过这还没有在法庭上尝试过）开户费不能按贷款额的一定比例收取 —— 因为放款人花费的与贷款申请及合同签署相关的费用应该是相对固定的。
面值 (FACE VALUE)
一个单位的债券在到期时投资者应收回的本金。面值和市场价 (Market Value) 不能混为一谈。后者由多种因素决定，例如当时的回报率，信用评级，以及供需关系。另外，购买债券时所付的价钱，即使在该债券刚发行时都不一定等于面值。
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浮动利率 (FLOATING RATE)
又叫可变利率 (Variable Rate)，购房贷款利率的一种。顾名思义，该利率是可变的。放款方有权决定什么时候变以及变多少；不过利率变化一般总是因市场及竞争压力而导致的。 对于现有的借贷客户，利率可能因市场变化而“突然”提高；但利率的下降一般要缓慢许多。每次当利率变动时，你不一定自动有权把浮动利率贷款转为定息贷款。相反，你需要和你的贷款机构重新协商（可能涉及新的费用）。当你考虑浮动利率贷款时，一定要想到当利率变化时你将如何还贷 —— 你的每期还款数量将会上涨或下降；或者，你的借贷期是否将变短或变长。不管变化是怎么样的，它都会对整个贷款期支付的利息数量产生巨大影响。
融资成本率 (FINANCE RATE)
自从信贷合同及消费者信用法案 (CCCFA) 实施以来，融资成本率不必再列在消费者贷款合同上。与此相对应的是消费者贷款合同必须标明该贷款采用些什么样的利率，哪一利率适用哪一期间，利率是如何计算的，什么时候收取利息，会有或可能会有什么费用。
一般的共识是融资成本率由于过于复杂，对消费者来说没有什么实际用处，特别是它是在贷款申请的最后阶段才计算出来的。CCCFA 引入的变化使消费者更容易比较不同的借贷计划。不过利息的收取方式依然可以千变万化 —— 现有的立法并不禁止放款方采用非正统的利息计算方式，只要贷款合同里有清楚解释。
固定利率 (FIXED RATE)
购房贷款利率的一种。指借贷双方达成的在一定借款期间固定不变的利率。在签固定利率贷款合同前，借款人切记要搞清固定利率期结束时贷款会怎么变化。如果借款方没有在一定的时间前作特殊指令，大多数合同会自动更新为同样期限的固定利率贷款。如果固定期结束时借款人才要求改变标准的合同安排，那他（她）可能需此支付一定的费用（有可能很可观）。
一般来讲，固定利率贷款比浮动利率贷款灵活性小些。借款人的还款通常不能于多于每期定额，也不能提前偿付。否则可能需缴纳罚息。
资本释放房产抵押贷款 (HOME EQUITY RELEASE MORTGAGE)
又称作反向年金房屋抵押贷款。这种房屋抵押贷款独特之处在于借款人不用按期还贷。相反，放贷机构会向借款者支付款项。这种贷款可以让老年房产主将其房产中积累起来的资本转化为现金。支付方式可以是按月支付或一笔支付。获得这种贷款的条件也与传统房贷不同 —— 放贷机构不关心借款人的收入，只关心房产的价值。另外，只要借款人还住在抵押的房产中，这笔贷款便不需要偿还。我们强烈建议借款人征询专业人士意见后再考虑是否签署这种贷款。
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HY-FI
表示高息固定利率投资 (High Yield Fixed Interest investments)。
机构 (INSTITUTION)
在本网站中指银行，房贷公司，受托人公司，信用合作社，房屋融资互助会 （但不包括顾问公司，经纪人公司）。它们是真正会向你提供贷款，或向你支付投资利息的实体。
借贷上限 (LENDING LIMIT)
见 LVR。
借贷房值比 (LVR)
代表借贷数量和房产价值的比例 (Loan-to-Value Ratio)，用于购房贷款协议。放贷机构的贷款额一般不会超过房地产价的一定的百分比。购房价和借款额之差必须由借款人自己支付。然而放贷机构并不真在意购房人的买价 —— 它们在意的是该房产的真实市场价值。这一价值即为银行最大贷款额度的准绳。为了确定房地产价值，机构一般会坚持让专业估价师来评估和出报告。基于这个报告，它们按一定的百分比（例如 80%）计算额度，这就是它们愿意贷出的最大额度。这一百分比就是所谓的 LVR。
虽然有些机构只贷 50% 或 60%，传统的比例是 66% （即三分之二贷款，三分之一自出）。目前，标准的比例是 75%-80%，很多机构甚至可以贷 90%。然而，值得注意的是所谓的价值并不一定等于房地产成交价。归根结底，放贷机构需要保证的是如果借贷人不能按时偿付贷款而相应的房产被拍卖，它们能够较轻松地收回贷款及成本。切记，房地产是贷款的抵押物。
管理基金 (MANAGED FUND)
一种个人投资者联合投资的形式；这些投资者将资金合在一起交给经理人来管理投资 —— 这又叫单位信托基金。管理基金通常资金庞大，能够从事个人投资者无法办到的多种渠道的投资。
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夹层融资 (MEZZANINE FINANCE)
当你读到或听到关于贷款机构的投资方向时，你可能会碰见这个术语。从本质上说，这是在抵押物索取权上优先顺序较低的房地产抵押贷款。它通常用于房地产开发商的项目开发。这是一种高成本的融资（当然，对于放贷方就是高回报），因为它相应的抵押物索取权靠后，排在第一甚至常常是第二份贷款之后。通常，它是第三甚或是第四份贷款。我们强烈建议你作深入研究，如果你投资的放贷公司在从事夹层融资业务的话。人们愿意借/贷夹层融资的原因是，它们常常是短期贷款，用于开发商项目的最后阶段，让项目能够最终完成和出售；因而从百分比来看利率虽然很高，时间上却不长，故成本金额相对于项目也就在合理的比例范围内。夹层融资的提供者常为此服务收取高额费用。
债券市场 (MONEY MARKET)
了解新西兰债券市场 (也叫 NZ “debt market”) 的最好办法是是访问此网页：http://www.nzx.com/nzxmarket/nzdx。这是一个公开交易新西兰政府，国有企业，地方政府，以及一般企业发行的债券的市场。
购房抵押贷款 (MORTGAGE)
一种以房地产作抵押物的定期贷款。利率可能会因借款方为自住房购买者，投资房购买者或企业而不同。本网站上所列的利率一般只适用于自住房购买者。购房抵押贷款的种类很多，你应当向你的顾问或贷款经纪人咨询你有哪些可能的选择。请参照下面的“递减还贷购房贷款”及“恒量还贷购房贷款”。（严格来说，英文 "mortgage" 一词指把相关房地产作贷款抵押物的法律文件。）
被抵押房地产强制性清盘 (MORTGAGEE SALE)
如果借款人不能按贷款合同规定的条件还贷，作为最终手段，放贷方可以出售被抵押的房地产以收回所欠款项（加上为了出售该产业而发生的成本）。
非居民预扣税 (NON-RESIDENT WITHHOLDING TAX —— 或简称 NRWT)
法律要求新西兰的金融机构从存款人的利息中代扣预扣税。[ 如果你是新西兰永久居民，请参考下面的预扣税 （ WITHHOLDING TAX 或 NZRWT）。] 如果你不是新西兰永久居民，非居民预扣税为 15%。如果你的所在国家与新西兰签有双重征税协议的话，该税率减为 10%。与新西兰签有这种协议的国家包括澳大利亚，中国，几乎整个西欧，印度尼西亚，朝鲜，台湾，泰国，美国。
目前，和新西兰没有这种协议的国家包括有加拿大，印度，日本，马来西亚，新加坡。
在作决定之前，请向你的税务顾问询问清楚。请注意，税的多少是按利息的毛收入计算的 —— “成本花费”是不能用来冲抵计税基数的。根据你所在国的税务法规而定，你完全有可能用在新西兰缴的预扣税来冲减你在自己国家的应缴税款额度。再次强调，你应该向你的税务顾问澄清这一点。新西兰官方的非居民预扣税规定可以在这里找到： http://www.ird.govt.nz/nrwt/
本票 (NOTE)
一种短期债务票据，一般期限在五年之内。它是具有法律效力的文件，声明借款在预设的到期日或者应票据持有人的要求，按事先设定的利率连本带利归还。又叫 "promissory note"。
永久债券 (PERPETUAL BOND)
没有到期日的债券。债券发行人如想赎回其债券，只能通过从二级市场上购买的方式。
递减还贷购房贷款 (REDUCING MORTGAGE)
这是购房抵押贷款的一种。在这种贷款安排下，借款者定期（每月或每两周）偿还定量的本金。其结果是贷款总数随每次还款而下降，利息支出也相应地每次递减。还款数量在开始时较高，随时间推移而逐步下降。
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再融资 (REFINANCE)
借款人修改贷款条件，或以新贷款取代旧贷款。借贷人常常会另找一个提供贷款的机构去再融资。再融资的动机可能是借款人希望改变还款的安排方式，如从固定利率贷款变为浮动利率贷款（反之亦然）。或者，借款人希望改变每月的还贷量。放贷机构可能会向借款人收取一定的费用，如果再融资发生在利率固定的期间内（对固定利率贷款而言）。
循环借贷 (REVOLVING CREDIT)
这是一种以房地产作抵押的贷款，一般用于长期融资。它最主要吸引力是灵活性。然而为了这个灵活性，借款人一般须付出比普通购房贷款更高的利率，可能还有月费。
为了从循环借贷受益，你需要很好的自律。否则你很可能会发现在贷款到期时，你的欠款和贷款开始时一样多。一定要弄清这种贷款的工作方式以及你将如何将其还清。
循环借贷的种类很多。只有具体给你提供贷款的机构能够给你详细的解释。循环借贷的优越性包括你可以在预先批准的额度内任意花销或提现，而不必每用或提一笔钱都得经供贷机构批准。这一特点使得循环借贷特别适合于修房，采购大件消费品如汽车或船，甚至举办婚礼。许多循环借贷计划向借款者提供支票本，银行卡，电话和网上帐户来使用和调度帐户上的资金。借贷者通常按每日已提取的总额来支付利息。
除利率外，你需要向你的放贷机构澄清相关规定。这些规定是有关于未使用的额度，动用额度时的交易费用，每月是否有最高动款次数的限制，什么时候上述限制改变，你是否有一段只付息不还本的期间。当你的循环借贷计划设有递减最高动用额度 (sinking limit) 而你又到极限地使用了你的额度时，你每期需偿还的数目将超过利息。另外，作为还款计划的一部分，你可能必须把你的主要收入存入你的循环借贷帐户。循环借贷的额度是有使用期限的，
活期储蓄帐户 (SAVINGS ACCOUNT)
借给机构的非定期的款项。不同的机构针对活期储蓄帐户有不同的规则和程序。请参照活期存款 (Call)。
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贷款保证 (SECURITY)
一种正式的保护放贷人利益的协议，包括抵押，扣押，或担保 —— 除此之外还有很多其他形式。针对抵押，从理论上说贷款保证并非指相对应的资产，而是签定的具有法律效力的文件。这个文件赋予放贷方对标的资产的索取权。如果借方违反了贷款保证文件中的条款，贷方便获得了对抵押资产的控制权。贷方这时有权变卖该资产以索回被欠的金额，加上行使变卖而产生的费用。如果上述金额扣除后尚有剩余，余额归借方（该资产的主人）所有。然而值得注意的是，在变卖抵押资产时贷方并没有严格的义务去争取最高的卖价。贷方行使抵押权的唯一目的是索回借方的欠款及相关费用。
如果被抵押的资产卖掉后仍不足以抵债，贷款保证协议很可能要求借方补足短缺。标的资产的价值及其变现的容易程度决定了该贷款保证的真实价值。
证券化 (SECURITISATION)
证券化的目的是为流动性差的资产（如放出的房地产抵押贷款和信用卡贷款 —— 对放贷方来说这是其资产）创造一个流动性强的市场。这一手段也可以用来增强债券的流动性。其操作方式大致如下：管理人先设立一个信托机构作为工具，然后这个机构便出手购买某一特定类型一批资产（比如房地产抵押贷款）。这些资产具有类似特性，并定期提供稳定的收入。购买这些资产的资金来源于债券发行；资产的定期收入正好用来支付债券有效期内持有人的息和本。这一操作程序常常会让至少一个知名的信用评级机构来评估，因为好的评级可以大大帮助相应债券的推销。
次级债务 (SUBORDINATED DEBT)
指在资产或盈利索偿权上等级低于其他贷款的贷款。当借款人出现违约，次级债务的债权持有人只有在其他债权人都得到完全偿付后才有权索偿。因而，次级债务较无抵押债务更具有风险。所以在动手投资前，搞清楚你有兴趣投资的债券的索偿权等级至关重要。有些监管当局和受托人在计算资本充足率时把次级债务视同所有者权益（或“准所有者权益“）。由于这种债务的高风险，在投资时你要考虑它们的利息是否高到与其风险相称的程度。
掉期 —— 利率掉期 (SWAP - INTEREST RATE SWAP)
针对同量的本金可以有多种记息方式，不同的记息方式会产生不同的利息流。由此带来的不同的利息流之间的互换交易就叫掉期。一笔掉期交易通常只涉及两个交易方，但有时也不止。通常的掉期是固定利率的利息流和不固定利率的利息流之间交换（浮动利率一方的利率经常与某指标利率挂钩，如伦敦银行同业拆放利率）。利率掉期的本金是从来不掉换的，它只作为一个计算的基准而已。另外，在每个利息互换日，需付较多利息的一方只需要将差额划给对方即可；完全不须双方互划全额。因此，利率掉期常只涉及很小数量的现金调动。
恒量还贷购房贷款 (TABLE MORTGAGE)
购房抵押贷款还贷计划的一种。在这种计划下，借款人每期偿还的数目是恒定不变的。这样偿还的结果是在贷款期初，绝大部分的还款是用来支付利息；而越靠近贷款到期日，还款的越大一部分是用来偿还本金。但是，当贷款利率发生变化时，每期需偿还的数额将发生变化，需偿还的总数也将发生变化。
定期存款 (TERM DEPOSIT)
存款人出借给机构的期限固定的资金。存款人不允许在到期日前取回上述款项（虽然在有些情况下，存款人也可以在支付可观的罚金后取出存款）。
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单位信托基金 (UNIT TRUST)
一种管理基金。管理基金的工作方式是把众多投资者的资金集中在一起，然后从事多种方式的投资。单位信托基金为开放式管理基金，并设有特定的投资目标和限制。
日本外币债券 (URIDASHI)
日本外币债券 (Uridashis) 指在日本向公众投资者发行的以非日元的某种货币为面值和利息的债券。
可变利率 (VARIABLE RATE)
请参照上面的浮动利率 (Floating Rate)。
预扣税 (WITHHOLDING TAX)
又叫居民预扣税 (Resident Withholding Tax - NZRWT)，指新西兰税务部 (IRD) 从投资利息中扣除的税额。它被当作预缴的一部分个人所得税。投资者必须向投资的机构提供本人的税号，否则税务部将收取惩罚性预扣税。除非特别指明，本网站上的所有利率都指扣除预扣税及其它费用前的利率。
税务部的网站上有官方的解释：http://www.ird.govt.nz/rwt/rwt-about/
收益率 (YIELD)
当综合了以下因素后的实际回报率：投资时的买入价，持有该投资的实际期限，在二级市场上买卖的交易费用（如果有的话），以及如何（什么时候）记息和付息。这一回报率与发行公司的发行利率或息票上标示的利率很可能不一样。
现时收益率 (current yield) 是指用年利息收入除以买入价。
到期收益率 (yield to maturity) 是指如果投资者持有债券直至到期日而得到的回报率。由于债券在二级市场上买卖，当利率市场波动时，该收益率将会与息票利率不同。当计算到期收益率时，有个假设是投资者要把息票利息以同样的利率（等于到期收益率）投回债券市场直到前述债券到期。因此当你购买一种债券时，你最终的回报率不一定会等于到期收益率。导致其不一致的原因可能是你不打算持有该债券直到其到期日，另外利率的起伏也会导致你息票利息的再投资利率不确定。
零息票债券 (ZERO COUPON BOND)
一种不付利息的债券。这种债券以低于面值的价格发行，投资者到期会收到等于面值的金额。因而面值和发行价之差就是投资者的回报。 |
